盘点| 2021年，越南哪个行业股票增长最强劲？
摘要：半年利润超10亿美元，越南这个行业正在腾飞！
作为亚太区后起之秀，越南的经济发展，受到越来越多投资者关注。
胡志明市市中心 图源：unsplash
虽然在第四波疫情影响下，越南工厂纷纷停工停产、港口货物堆积、出口形势困难……外界不少机构，也纷纷下调短期内越南经济增长预测。
但引起更多人注意的是，越南经济内部各行业的变动：2021年第二季度的上市公司报表中，增长最多的行业不再是银行股，而是能源、金属、房地产等行业，依次表现出更高的利润增长。
VN Direct统计2021年第2季度股市表现 图源：vndirect.com.vn
其中，矿业集团作为利润增长榜首，2021前半年利润累计增长497%；位居第二的是金属行业，前半年利润增长率为289%；第三是交通行业，增长129.4%；接下来是房地产行业，增长55.95%。同时，金融服务、食品、零售、建材等行业同期都有一定幅度的增长。
01 石油、天然气、钢铁等企业，收入大幅上涨
今年第二季度，越南347家非金融类的上市公司，税后利润同比增长86.2%。尤其是石油天然气和钢铁相关企业，第二季度利润较去年同期实现4243%和592%的增长。这一增长趋势主要得益于供应链的暂停运营，商品价格上调导致部分行业利润提高。
作业中的PVGas工人 图源：pvgas.com.vn
越南天然气总公司(PV Gas)的产量和消费量虽然有10%的下降，但是随着液化天然气价格上涨，该公司税后利润反而实现了22.8%的增长。还有平山炼油股份公司(BSR)，第二季度税后利润近6600万美元。
在钢铁行业，占行业股市总市值12.4%的企业营收同比增长85%，利润增长592%。尤其是越南南金钢铁股份公司(NKG)，在收入仅增长3倍的情况下，税后利润却增长率近50倍！不过，随着钢铁价格逐渐回调，疫情使得建筑项目减少，或许短期内，越南钢铁再难见到如此迅猛的增势。
02 “反周期“行业，收入分化显著
在过去半年疫情暴发期间，例如信息科技、水利、医药行业等“反周期”行业表现出强势的增长。
最为代表的是FPT，作为信息技术行业龙头，国内外资本都非常看好这一行业在越南的发展，所以投资和消费需求不断增长，使得FPT实现第二季度税后利润和净销售额同比去年增长了23.2%和17%。
同时，由于FPT提出了剥离国有资本计划，虽然越南大盘在7月初以来VN-Index和VN30分别下跌了8.2% 和9.6%，但是FTP的股票却上涨了 6.5%。
FPT线下零售店 图源：vnexpress.net
同样消费额较大的火力发电行业，占越南电力行业市值的68.3%，在第二季度中收入和税后利润分别下降了5.9%和5.7%；越南当地媒体分析，这一趋势，或许代表越南可再生能源（太阳能和风能）越来越受到重视，资本正在撤离火力发电为主的传统企业。
03 疫情控制之后，哪个行业股票最具增长潜力？
越南SSI投资策略专家阮仲廷心（Nguyễn Trọng Đình Tâm）表示，结合今年下半年增长预期分析，越南的银行和房地产这两个领域会实现较强增长，尤其是在接下来3-6个月中，受益于公共投资的加强、基础设施改善、区域连接度提升，以房地产为代表的经济板块将迎来复苏。
结合越南48家房地产企业公布的财务报表数据，今年上半年，这48家企业实现净销售额近38亿美元，净利润超过10亿美元，分别实现42.4%和70.3%的增长。
在48家上市地产公司中，有42家企业实现盈利，其中27家实现盈利增长，尤其是越南房地产行业领军企业——Vinhomes，贡献了上述利润总额的64.9%。
越南各房地产巨头企业销售额预测 图源：VCSC
根据越南BIDV证券公司(BSC)评估，今年上半年，越南房地产行业依然处于疫情阴影的影响下，虽然产品数量有所提升，但整个供给情况没有得到显著改善，明显低于2018-2019年新开盘两万五千套-三万套公寓的平均水平。
同时，BIDV证券公司分析部门提出，越南房地产市场现在增长放缓的原因，不止是疫情影响，缺乏大型项目，也是当地房地产市场难以取得重大突破的原因之一。
越南证券股份公司（VCSC）的分析师也给出了同样的分析，他们认为越南上市房地产企业将在下一阶段呈现繁荣景象。
Vinhomes今年新项目，位于河内的Ocean Park 图源：vinhomesland.vn
例如在VCSC发布的战略报告中，他们认为2021年全年，Vinhomes（VHM）在河内和胡志明市区域将达到供应超8000种住宅产品，沿海区域供应超6500种住宅产品；2021全年销售额可能达到近40亿美元，同比增长40%，利润可能增长10%，到2022年利润增长15%，到2023年利润增长8%。
而对越南其他房地产行业巨头，VCSC也给出了相当乐观的预期分析。
对于Novaland（NVL），VCSC认为，受益于该公司今年推出的两个优质项目，今年销售额或将达到2.5亿美元，同比实现39%的增长，利润或将实现6%的增长，至2022年利润增长21%，至2023年利润增长15%。
Novaland在西贡河边的新项目，配套设施齐全的Aqua City 图源：aquacity.com.vn
还有南龙集团（Nam Long，NLG），VCSC预计其今年销售额将增长79%，达到2.9亿美元，到2022年销售额将超过3.4亿美元；该集团今年利润增长率将达到34%，2022年4%，2023年或将至1%。
包括曾官宣为全系统所有员工免费接种疫苗的越南绿地集团（Đất Xanh，DXG），VCSC也给出了非常乐观的预测报告：今年全年销售额将超过2.8亿美元，尤其是随着绿地集团新项目频出，利润水平或将飙升，该集团每股收益（EPS）或将增长11%。
另一方面，2021年前半年盈利负增长的行业包括电力-15.85%、保险-11.8%、饮料-11.3%、汽车-3.4%，旅游和航空、造纸和林业也有较大的亏损。
当下，虽然疫情让越南经济增长出现暂时性放缓，却也正为人们揭示着，若整体经济环境不再给予产业拉动作用，当地正在增长的行业、企业都是谁？
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